文｜史思同
编｜冒诗阳
4月28日晚间，齐鲁银行发布2021年业绩报告，向市场交出了一份亮丽答卷，2021年，营业收入及净利润双双实现20%以上的增长，分别突破100亿及30亿元关口。
但在业绩快速增长的背后，齐鲁银行仍面临不小的资本补充压力，即便通过多种方式募资来补充资本，其核心一级资本充足率和一级资本充足率仍不及行业平均水平。
股价方面，齐鲁银行又进入了新一波的震荡，截至4月29日收盘，其股价报5.25元/股，总市值240.5亿元，仍低于发行价。
营收净利大增，盈利能力下滑
财报显示，2021年，齐鲁银行业绩实现大幅增长，全年营业收入101.67亿元，同比增长28.11%；净利润为30.72亿元，同比增长20.73%；归属于上市公司股东净利润30.36亿元，同比增长20.52%。
从过往业绩来看，齐鲁银行业绩始终保持增长，但在增速方面却起伏不定，净利润方面增速更是逐年放缓。
数据显示，2016年－2020年，齐鲁银行实现营收51.54亿元、54.26亿元、64.02亿元、74.07亿元、79.36亿元，增速分别为21.53%、5.27%、17.99%、15.69%、7.14%。而同期净利润分别为16.54亿元、20.26亿元、21.69亿元、23.57亿元、25.45亿元，相应增速为38.22%、22.51%、7.06%、8.67%、7.95%。
但从盈利能力指标来看，其相关指标却呈现下降的趋势。
年报数据显示，2021年，齐鲁银行生息资产平均收益率4.30%，同比下降18个基点；计息负债平均成本率2.37%，同比上升3个基点；净利差和净息差分别为1.93%和2.02%，同比分别下降21和13个基点。此外，该行加权平均净资产收益率也下降0.03 个百分点至11.4%。
另一方面，齐鲁银行的贷款业务也暗藏风险。年报显示，2021年，该行制造业、租赁和商务服务业、建筑业、房地产业不良贷款率较上年末有所上升；同时，该行逾期贷款合计 19.57亿元，较上年末增加 4.82 亿元，逾期贷款占贷款总额比例为 0.90%，较上年末增加 0.04 个百分点。
齐鲁银行解释称，上述行业不良贷款率增高乃是受宏观经济增速趋缓及个别客户新增不良影响，并表示通过现金清收、核销及转化等方式加大不良贷款的处置力度，整体风险可控。
资本补充压力较大
尽管齐鲁银行业绩实现稳步增长，但在资本充足率指标方面仍面临较大压力。
年报显示，2021年末，齐鲁银行核心一级资本充足率为9.65%，一级资本充足率为11.63%，资本充足率为15.31%。
银保监会数据显示，2021年四季度末，商业银行核心一级资本充足率为10.78%，一级资本充足率为12.35%，资本充足率为15.13%。相比之下，齐鲁银行仅15.31%的资本充足率略高出行业平均水平，而核心一级资本充足率和一级资本充足率离行业平均水平均有一定差距。
据了解，近年来该行的资本充足率方面一直备受压力。从核心一级资本充足率来看，2018-2020年末，齐鲁银行的核心一级资本充足率分别为10.63%、10.16%、9.49%，呈现持续下滑的趋势，直至2021年A股上市后方见好转。
事实上，为了提升资本充足率水平，齐鲁银行已多次发债募资“补血”，并将上市所募资金全部用于补充资本，然而即便如此，却似乎仍不足以填补其资金缺口。
资料显示，2021年6月18日，齐鲁银行成功登陆A股上市，公开发行股数约4.58亿股，发行价为5.36元/股，募集资金总额为24.55亿元。齐鲁银行表示，募集资金在扣除发行费用后，将全部用于补充核心一级资本，提高资本充足水平。
就股价表现来看，齐鲁银行上市首日即涨停，当日报收7.72元/股，此后连续五个交易日继续涨停，最高冲至12.43元/股。但好景不长，大起之后便迎来了断崖式的大跌，此后齐鲁银行股价便一路走低，一度跌至4.83元低点。
近日齐鲁银行股价起伏不定，截至4月29日收盘，齐鲁银行报收5.25元/股，当日涨幅4.17%，总市值240.5亿元，仍处于破发状态。
年报显示，截至2021年末该行股东总数为90859户，与6月18日上市首日的427725户股东总数相比，该行股东数量缩减78.76%。
